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年輕時(shí)可以沒(méi)錢(qián)，但是老年時(shí)必須要積累一定的財(cái)富，否則你無(wú)法想象老年生活的窘迫性，甚至很慘，當(dāng)代年輕人和中年人一定要思考在退休錢(qián)如何多增加收入，如何通過(guò)合理配置給自己退休生活做正確的配置。

中國(guó)的老齡化和日本相比還是有些差距，但是追趕起來(lái)是非常快的，畢竟日本的國(guó)民富裕程度遠(yuǎn)超我們，他們比我們應(yīng)對(duì)養(yǎng)老的儲(chǔ)備是相對(duì)充足的，由于過(guò)去因?yàn)橛行┨厥庠?，是我們的人口老化基?shù)加快的速度比其他國(guó)家要快。這種特殊性目前為止咱們是獨(dú)一份，也無(wú)作業(yè)可抄，沒(méi)有現(xiàn)成的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)可以照搬。

這一現(xiàn)象背后，深刻地反映了我國(guó)人口結(jié)構(gòu)的巨大變遷，特別是人口紅利的轉(zhuǎn)變以及新生兒數(shù)量的銳減，對(duì)我們的養(yǎng)老保障體系提出了全新挑戰(zhàn)。在這種情況下，養(yǎng)老配置，帶有儲(chǔ)蓄功能的靈活性和被動(dòng)分紅功能的產(chǎn)品，顯得尤為重要。

中國(guó)與印度，作為全球人口規(guī)模數(shù)一數(shù)二的大國(guó)，在人口出生態(tài)勢(shì)上卻走出了截然不同的軌跡。中國(guó)的人口出生高峰期帶有鮮明的政策烙印，呈現(xiàn)集中爆發(fā)的特征；而印度的人口增長(zhǎng)模式則相對(duì)更為多元復(fù)雜，不能簡(jiǎn)單歸結(jié)為均衡增長(zhǎng)。

回溯中國(guó)的人口發(fā)展歷程，政策對(duì)人口出生的影響極為深遠(yuǎn)。20 世紀(jì) 50 年代至 70 年代初，新中國(guó)成立后百?gòu)U待興，彼時(shí)國(guó)家鼓勵(lì)生育，社會(huì)環(huán)境穩(wěn)定、醫(yī)療衛(wèi)生條件改善，使得人口出生率居高不下，迎來(lái) “第一次人口增長(zhǎng)高峰”。緊接著，三年困難時(shí)期后，經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇，民眾積壓的生育意愿強(qiáng)烈反彈，開(kāi)啟了補(bǔ)償性生育的 “第二次人口增長(zhǎng)高峰”，這一時(shí)期平均每年出生人口高達(dá) 2688 萬(wàn)人，出生率平均水平在 36.8%。

到了 80 年代，60 年代初 “第二次人口生育高峰” 出生的人群步入生育年齡，疊加《中華人民共和國(guó)婚姻法》修改后部分人提前婚育，催生了 “第三次人口增長(zhǎng)高峰” 。但自 70 年代起，中國(guó)開(kāi)始推行計(jì)劃生育政策，人口出生率迅速下降，從 1971 年的 30.7%驟降至 1980 年的 18.2%。

此后，計(jì)劃生育成為基本國(guó)策，人口增長(zhǎng)得到有力控制。直至 2013 年逐步放開(kāi)單獨(dú)兩孩政策，2015 年實(shí)施全面兩孩政策，2021 年推行三孩生育政策及配套支持措施，政策的每一次調(diào)整都深刻影響著人口出生數(shù)量與節(jié)奏。

02

回顧過(guò)去幾十年，中國(guó)享受了巨大的人口紅利。在特定時(shí)期，生育率的迅速下降使得少兒撫養(yǎng)比降低，同時(shí)老年人口比例尚未大幅攀升，大量的勞動(dòng)適齡人口涌入市場(chǎng)，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了充足的勞動(dòng)力，這就是我們常說(shuō)的第一次人口紅利。這一時(shí)期，勞動(dòng)力成本相對(duì)低廉，眾多勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)了高速增長(zhǎng)。比如沿海地區(qū)的制造業(yè)，依托豐富的勞動(dòng)力資源，迅速崛起并在全球市場(chǎng)占據(jù)重要地位。

任何事物都有多面性的影響，比如在特定時(shí)期下的人口紅利的另一端是教育資源的不均衡所帶來(lái)的負(fù)面影響。

目前社會(huì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)雖然覆蓋范圍廣，是養(yǎng)老保障的基石，但其保障水平相對(duì)有限，僅能滿(mǎn)足老年人最基本的生活需求。隨著老齡化加劇，未來(lái)養(yǎng)老金缺口可能進(jìn)一步擴(kuò)大，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的替代率逐年下降，僅靠基礎(chǔ)社保難以維持退休前的生活水平。

家庭層面，少子化趨勢(shì)明顯，“421” 家庭結(jié)構(gòu)增多，子女贍養(yǎng)老人的經(jīng)濟(jì)與精力負(fù)擔(dān)加重，傳統(tǒng)家庭養(yǎng)老模式難以為繼。與此同時(shí)，長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視，隨著人均壽命延長(zhǎng)，退休后可能面臨長(zhǎng)達(dá)二三十年的養(yǎng)老生活，若缺乏合理規(guī)劃，極易陷入 “人還在，錢(qián)卻沒(méi)了” 的困境。

讓消費(fèi)者把人生 “頂峰” 的高現(xiàn)金流收入轉(zhuǎn)化成覆蓋 “終身” 的現(xiàn)金流支出，做一個(gè)長(zhǎng)期規(guī)劃是當(dāng)下很多人需要思考的事情。

在這樣的大背景下，帶有儲(chǔ)蓄和分紅功能的保險(xiǎn)產(chǎn)品能夠發(fā)揮獨(dú)特且關(guān)鍵的作用。以分紅型年金保險(xiǎn)為例，這類(lèi)產(chǎn)品具有 “固定利益 + 浮動(dòng)分紅” 的特性。一方面，它如同給晚年生活上了一道 “安全鎖”，能在約定時(shí)間開(kāi)始，每年或每月給付一筆寫(xiě)進(jìn)合同的固定養(yǎng)老金，提供持續(xù)、穩(wěn)定的現(xiàn)金流，保障基本生活開(kāi)銷(xiāo)，比如支付日常生活費(fèi)用、旅游休閑等費(fèi)用。

另一方面，全球多元化布局的香港分紅險(xiǎn)：香港保險(xiǎn)公司通常采用 70% 股票 + 30% 固收 的投資組合（權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)占比高的產(chǎn)品長(zhǎng)期收益上限更高）

收益平滑機(jī)制：保險(xiǎn)公司在投資豐年留存部分收益，用于補(bǔ)貼歉年，以維持分紅實(shí)現(xiàn)率的穩(wěn)定性。例如，某公司通過(guò)該機(jī)制將 30 年分紅實(shí)現(xiàn)率維持在 95%～105%。

對(duì)于養(yǎng)老補(bǔ)充/長(zhǎng)期財(cái)富增值/傳承/子女教育規(guī)劃等都能滿(mǎn)足其功能。特別是未來(lái)會(huì)有很長(zhǎng)一段時(shí)間，我們依然處在全球不確定的宏觀環(huán)境中，而大部分的人都只是單一（人民幣）資產(chǎn)是很容易影響財(cái)富價(jià)值的，而港險(xiǎn)的多貨幣是內(nèi)地所有保險(xiǎn)產(chǎn)品都不具備的核心優(yōu)勢(shì)之一，我們可以理解為，一個(gè)全球性的資管公司將他們敏銳的眼光投向全球，雖然我們沒(méi)有實(shí)力委托專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)做家辦管理資金，我們的總保費(fèi)50萬(wàn)/100萬(wàn)依然是類(lèi)似的模式在打理，且長(zhǎng)期回報(bào)高于內(nèi)地。

03

對(duì)于我們個(gè)人而言，特別是進(jìn)入到35歲以后，要充分認(rèn)識(shí)到老齡化的趨勢(shì)和養(yǎng)老的壓力，提前做好養(yǎng)老規(guī)劃。降負(fù)債/控物欲，做儲(chǔ)蓄/保障現(xiàn)金流，同時(shí)要選擇帶有儲(chǔ)蓄和分紅功能的保險(xiǎn)產(chǎn)品，不要抗拒，先了解其底層邏輯，重點(diǎn)關(guān)注分紅政策、資金領(lǐng)取方式、保障期限等。當(dāng)然，結(jié)合自身的經(jīng)濟(jì)狀況和養(yǎng)老目標(biāo)，合理確定保費(fèi)支出和保額。

我們要有能力為自己的晚年生活增添保障。這類(lèi)保險(xiǎn)產(chǎn)品在養(yǎng)老保障方面的作用不容小覷，它能為老年人的幸福生活保駕護(hù)航，幫助我們從容應(yīng)對(duì)老齡化帶來(lái)的挑戰(zhàn)。

經(jīng)常去日本/新加坡和中國(guó)香港出差時(shí)，會(huì)看到70多歲的年紀(jì)在開(kāi)的士，在餐廳打工等，每每看到這種情景時(shí)常會(huì)問(wèn)自己，老的時(shí)候會(huì)過(guò)怎樣的生活？我希望相比父母那代人是自由的，不必整天圍繞著孫子孫女做飯做家務(wù)沒(méi)有自我，希望自己是經(jīng)濟(jì)獨(dú)立的，可以去想去的地方旅行，買(mǎi)喜歡的東西；希望自己是優(yōu)雅地活著，可以和朋友家人一起喝咖啡品嘗美食，去看球賽。

為了長(zhǎng)期的美好，現(xiàn)在去做/規(guī)劃/積累。納瓦爾說(shuō)，現(xiàn)在要做的是長(zhǎng)期可以變輕松的事情；也是人無(wú)遠(yuǎn)慮必有近憂的另外一種翻譯。太多現(xiàn)實(shí)生活和無(wú)數(shù)案例告訴我們，成功的人生一定要規(guī)劃，當(dāng)然運(yùn)氣也很重要。那就從此刻開(kāi)始吧！

來(lái)源：米宅港研究所